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区块链金融科技监管
越战越勇刘欢欢
区块链技术如何推动社会创新
摩洛哥门将
区块链技术的发展与未来应用
区块链金融科技监管
1、现代金融监管产生于金融危机,发展于每一次的危机产生和金融重大风险事件。金融监管是指“一国政府或政府的代理机构对金融机构实施的各种监督和管制,包括对金融机构市场准入、业务范围、市场退出等方面的限制性规定,对金融机构内部组织结构、风险管理和控制等方面的合规性、达标性的要求,以及一系列相关的立法和执法体系与过程”[1]。此定义中的“一系列相关的立法和执法体系与过程”,其主要含义是指金融监管的价值是实现“剩余立法权”和“剩余执法权”。金融监管实现“剩余立法权”和“剩余执法权”的价值是根据德国学者卡塔琳娜(Katharina)和伦敦经济学院许成钢教授提出的不完备法律理论所提出的。
2、不完备法律理论认为,“法律是内在不完备的。既然法律通常被设计为要长期适用大量的对象,并且要涵盖大量迥然不同的案件,那么它必然是不完备的。只有当社会经济或技术变革的过程静止时,法律才可能完备。在后农业社会,这显然是不切合实际的幻想”[2]。法律完备性是需要法律能列举出所有的损害行为并与之全部明确地进行详细的规定,否则法律就是不完备的。法理学家哈特也认为“人类的困境的一种基本特征”是我们根本无法“在特定结果不做进一步正式指引的情况下,运用一般标准对行为的范畴进行准确无误的预先控制”[3]。法律价值的一般性、平等性、正义性和法律的持续性、稳定性决定了法律的不完备性。法律的不完备性与法律价值是共存的。
3、法律具有不完备性的原因主要有:一是立法者的理性是有限的。完备的法律是取决于立法者的理性认知。但人类对社会发展规律及社会主体的行为变数是不能完全认知和掌握的,人类理性在理解人类自身运作的能力方面也有着一种逻辑上的局限, 因此人类只能用有限的认知和理性来进行立法。二是立法者的立法信息是不充分的。立法者在立法时所获得的立法信息总是不充分的,因此其立法决策、风险控制、利益认定和责任分配等诸多问题并不能从科学、全面和理性的角度加以掌握,从而不能寻求其与现实的自洽和妥适,进而制定出完备的法律。三是法律的滞后性决定了法律具有内在的不完备性。法律的滞后性是已颁布的法律无法解决社会发展中出现的新的社会关系问题,由此出现了法律的缺失和空白,如网络技术、信息技术和区块链技术等技术的发展使某些领域的法律所调整的主体、客体和内容发生变化,进而使法律出现了缺失和不适应。四是法律的持续性、稳定性和一般性需要制定的法律要调整社会普遍的对象,由此就会导致其不完备。法律的持续性、稳定性和一般性的内在特征决定了法律不能随时制定和修改,但是社会随着科学技术的发展、经济的发展是瞬息万变的, 而不是止步不前的,一些特殊的纠纷案件不会因法律未有制定而不出现,法庭也不能因为没有立法而拒绝受理。人类社会的经济的发展变化、法律的稳定性和持续性决定了法律具有内在的不完备性。五是法律由于立法目标和立法技术有意制定而具有或多或少的不完备性,此有意制定的法律不完备性主要是为了维护法律的持续性和稳定性,而给予法庭(执法机构)填补法律漏洞的权力。六是法庭的功能定位使得法律具有后天的不完备性。为了实现法律的公平与正义,法庭必须是中立的,而不能以执法者的身份介入案件或根据自己的立场进行主动执法。在损害行为的后果、事实或事件发生之前,法庭几乎是无所作为的。只有在受损害主体起诉后, 法庭才能行使执法权,受理受害者的起诉。法律价值和立法目标是通过在初始立法机构和执法机构之间进行立法权和执法权的分配来实现的。立法机构和执法机构是最初始的行使立法权和执法权的机构。法律的不完备性导致初始的立法权和执法权无法真正实现法律的价值和立法的目标,这就产生了“剩余立法权”和“剩余执法权”。法律的不完备性对立法机构和执法机构之间立法权及执法权的分配有着重要的影响,法律不完备时立法机构和执法机构之间的立法权和执法权的分配机制和法律制度设计决定着立法目标的实现和执法的有效性,“剩余立法权”和“剩余执法权”的分配机制和匹配更是决定着法律价值的实现。“剩余立法权”和“剩余执法权”可以通过在初始的立法机构和执法机构之间实现最优分配,如成文法通过赋予执法机构进行司法解释和法官自由裁量权,判例法可以通过判例来实现,但对于一些一旦发生后存在巨大负外部性的损害行为,事后难以实现真正的救济,而且此损害行为又能够“标准化”,此时为了防止此损害行为的发生,就需要一个新的机构来行使“剩余立法权”和“剩余执法权”,此机构通常被称为“监管机构”。“监管机构”以不同于初始的立法机构和执法机构的方式来制定和执行法律,以此种机制来填补初始立法机构和初始执法机构留下的立法和执法的空白。金融业的实践充分表明了法律高度不完备、损害行为能够被“标准化”,且损害行为存在巨大的负外部性,此时初始的立法机构和执法机构无法消解法律的不完备性而防范损害行为的发生、救济权利的受损,因此只能另辟蹊径选择一种能够消解法律的不完备性的方式——金融监管—— 来实现“剩余立法权”和“剩余执法权”。根据卡塔琳娜、许成钢在《不完备法律(上)—— 一种概念性分析框架及其在金融市场监管发展中的应用》中对19世纪中期之后英国、美国和德国的金融市场监管发展的比较研究,金融市场的金融监管就是为了解决高度不完备法律下司法效率低下问题、防范系统性风险和金融欺诈而引发的社会不稳定,实现“剩余立法权”和“剩余执法权”而建立的。英国的法理学家杰里米·边沁最早提出了法律的阻吓功能,其含义是无论是法官,还是受过教育的人,在面对任何案件时都能够依据法律而准确地推断出违法情形和应受到的法律制裁。美国在1929年经济危机之后建立了对金融市场的金融监管,还有英国、日本等国家建立的对金融市场的金融监管机制都充分说明了金融监管的价值所在。“兰迪斯指出,司法程序和行政程序的重要差别在于,后者拥有独立调查的权力,而这是他认为对开展执法和发展丰富的法律规则最关键的。”[4]为了实现“剩余立法权”和“剩余执法权”,金融监管机构被设计成不同于初始的立法机构和执法机构,法庭为了实现法律的公平与正义,被设计成被动的和中立的执法者,是事后的对损害行为的制裁和对被损害主体的救济;金融监管机构为了行使“剩余立法权”和“剩余执法权”被设计成具有执法主动性、灵活性,事前、事中和事后的全程性的特征。金融监管的目标、金融监管的内容和金融监管的方式被设计成实现“剩余立法权”“剩余执法权”的价值。金融监管的内容有市场准入(事前性)、行为监管、退出机制、主动开展调查(主动性)、禁止和防范损害与风险的发生(事前性)、现场检查和非现场检查(主动性和灵活性)、行政处罚(主动执法)。
4、金融监管实现“剩余立法权”和“剩余执法权”价值的条件:一是法律的高度不完备;二是标准化的能力;三是金融行为的高负外部性。只有满足这三个条件才能实现“剩余立法权”和“剩余执法权”的最优分配。
越战越勇刘欢欢
1、目前世界各国无论采取何种监管制度,其监管目标基本一致:第一,维护金融业的安全与稳定;第二,保护公众的利益;第三,维持金融业的运作秩序和公平竞争。但金融科技的创造性破坏特征使得工业经济时期的监管制度存在一定程度的失效,具体表现为无法化解监管者与被监管者、旧产业部门和新产业部门之间的矛盾,导致难以平衡金融监管的三大目标。
2、监管者和创新者在面临技术不确定性时易形成冲突的立场。从创新者的角度来看,高风险意味着高收益,因此企业家更倾向于秉承冒险的态度将前沿数字技术引入金融行业;而监管者更倾向于保守立场,基于工业经济时期形成的惯例进行静态、刚性的监管,无法为创新业态预留足够的发展空间。
3、创新者和监管者在理想状态下应实现良性互动:有效的监管能够引导技术创新的方向真正惠及于民,创新结果又会不断修正监管者的预期。而在金融科技发展的过程中,巨大的信息不对称性导致监管机构与市场参与者呈现出猫鼠博弈的状态,无法实现监管、创新与产业发展的良性互动。于被监管者而言,信息不对称性导致创新者通常难以理解真正的监管意图,形成了沉重的合规成本,挤占了市场主体的创新投入。于监管者而言,信息不完全的状态下容易形成监管真空。具体来说,一是监管对象的真空。基于金融科技开放创新、跨界竞争的特点,金融服务和产品的供给方从较为单一的金融机构拓展至金融机构、技术企业和平台企业等多元化供给者,当前市场内出现的创新主体也许只是冰山一角,一些潜在的行为主体难以获得监管者的及时关注。二是监管内容的真空。在数字技术与金融服务深度融合的过程中,全新的产品和服务持续产生,但传统的监管是建立在清晰的行业边界和产品边界下的,新型的金融创新产品很容易游离在传统监管视域外。例如,加密资产和数字货币兴起早期,并没有获得监管者的足够重视,在酿成一些经济损失后各国才开始重视数字货币的监管问题。
4、具体来看,创造性破坏决定了新部门对旧部门的矛盾作用:一方面,在技术扩散早期,技术创新能够为传统部门带来显著的效率提升,新旧部门之间的有益竞争能够显著提升社会福利。另一方面,金融科技在“破坏”的过程中会显著挤兑传统部门的业务,对行业造成不稳定影响。一些实证研究发现,尽管可以利用数字技术提高业务效率,但在金融科技平台发展到一定程度后,传统部门将主要受到新兴部门的替代与抑制作用,这是新旧产业交替过程中必然经历的痛苦过程。针对这一过程,熊彼特指出:“试图无限期地维持过时的行业当然没有必要,但试图设法避免它们一下子崩溃却是必要的,也有必要努力把一场混乱——可能变为加重萧条后果的中心——变成有秩序的撤退。”
区块链技术如何推动社会创新
1、最近一段时间,许多人关心区块链、热议区块链、学习了解区块链。但据媒体报道,也有一些人蹭热度、制造概念、炒作概念,甚至借“区块链”之名进行非法集资炒作。如何完善技术、找准应用场景、解决工程实施等难题,推动区块链技术与产业规范发展,成为值得探讨的现实课题。
2、前不久,中国人民银行相关负责人表示,为规范引导新技术应用,人工智能、区块链、大数据、云计算等17项金融行业标准已经立项,正在加紧研究制定。其中,有关区块链的消息颇受瞩目。这对试图蹭“区块链”热度、意欲剑走偏锋的人而言,无异于一次及时提醒:发展和利用区块链技术,必须坚持守正创新,回归技术应用的本原。
3、区块链技术的集成应用,在新的技术革新和产业变革中起着重要作用。习近平***在主持中共中央政治局第十八次集体学习时强调,“我们要把区块链作为核心技术自主创新的重要突破口,明确主攻方向,加大投入力度,着力攻克一批关键核心技术,加快推动区块链技术和产业创新发展。”展望未来,当区块链和人工智能、大数据、物联网等前沿信息技术深度融合,技术集成可以找到新的支点;当区块链和实体经济深度融合,传统金融业长期面临的信息不对称问题,将得到较好解决;当区块链与新型智慧城市建设相结合,人们对于城市管理、民生改善又有了新的期待。
4、从现实情况来看,我国在区块链领域拥有良好基础;国家对区块链的重视,为区块链技术发展与应用带来更大机遇。当然,也因为区块链之新,一些新情况新问题也难免伴生。对企业、平台而言,站在这样一个新风口,乐观展望容易,难的是守住边界,既保持创新力也尊重规律。从总体上看,由于涉及场景较为复杂,落地模式还不够清晰,区块链在实体经济领域的应用还处于起步阶段。毕竟,目前很多项目的场景不需要区块链,而许多场景与区块链结合的可行性还需充分验证。无论是随意扩大概念外延还是企图立马“变现”,都不符合科技发展规律。同时,技术的推广与应用也需要遵循市场规律。鼓励区块链发展,不等于一哄而上,搞恶性竞争、重复建设。只有不断加强协同攻关,构建区块链产业生态,推动集成创新和融合应用,才能让好技术有好前程。
摩洛哥门将
1、【行情 | RRB价格创年内新高,近7日涨幅超20%】据非小号数据显示,RRB持续上涨,近7天上涨超20%,当前在Bitfinex报价5833美元,创年内新高,日内涨幅扩大至11%。行情波动较大,请注意控制风险。
2、【声音 | 人民日报:答好区块链发展“应用题”】12月3日,人民日报发布评论员观察文章《答好区块链发展“应用题”》。文章表示,发展和利用区块链技术,必须坚持守正创新,回归技术应用的本原。从现实情况来看,我国在区块链领域拥有良好基础;国家对区块链的重视,为区块链技术发展与应用带来更大机遇。鼓励区块链发展,不等于一哄而上,搞恶性竞争、重复建设。只有不断加强协同攻关,构建区块链产业生态,推动集成创新和融合应用,才能让好技术有好前程。从治理的视角出发,区块链技术应用对监管能力与水平提出了更高要求。要探索建立适应区块链技术机制的安全保障体系,引导和推动区块链开发者、平台运营者加强行业自律、落实安全责任。要把依法治网落实到区块链管理中,推动区块链安全有序发展。区块链技术给社会发展与治理带来新的可能,如何推动区块链技术和产业创新发展,积极推进区块链和经济社会融合发展,已经成为崭新的思考题。答好这道考题,既需要创新的思维,也离不开审慎的态度、务实的行动。
3、【BTC减半倒计时|金色财经挖矿收益播报】金色财经报道,据OKEx矿池数据显示,下一次BTC减半日期预计为2020年5月15日,今天距此还有52天。BTC当前块高622599,下一次减半块高630000。 今日全网算力约986EH/s,全网难度约155T,预测下次难度165T(-152),距离调整还剩还有3天,今日BTC收益:0.00001520BTC/T/天。
4、【南天信息:公司已在银行等领域推进实施区块链应用】南天信息在回答投资者问题时表示,该跨境金融区块链服务平台并非由南天信息开发。在区块链领域,南天信息响应国家发展区块链的号召,积极布局区块链,目前已经研发了南天区块链基础服务应用平台(NBaaS),能够帮助区块链业务开发用户快速构建稳定、安全的生产级区块链环境,并实现业务数据的快速上链。目前,公司已在不动产、再保险、银行等领域推进实施区块链应用,感谢您对公司的关注与支持。
区块链技术的发展与未来应用
1、最近一段时间,许多人关心区块链、热议区块链、学习了解区块链。但据媒体报道,也有一些人蹭热度、制造概念、炒作概念,甚至借“区块链”之名进行非法集资炒作。如何完善技术、找准应用场景、解决工程实施等难题,推动区块链技术与产业规范发展,成为值得探讨的现实课题。
2、前不久,中国人民银行相关负责人表示,为规范引导新技术应用,人工智能、区块链、大数据、云计算等17项金融行业标准已经立项,正在加紧研究制定。其中,有关区块链的消息颇受瞩目。这对试图蹭“区块链”热度、意欲剑走偏锋的人而言,无异于一次及时提醒:发展和利用区块链技术,必须坚持守正创新,回归技术应用的本原。
3、区块链技术的集成应用,在新的技术革新和产业变革中起着重要作用。习近平总书记在主持中共中央政治局第十八次集体学习时强调,“我们要把区块链作为核心技术自主创新的重要突破口,明确主攻方向,加大投入力度,着力攻克一批关键核心技术,加快推动区块链技术和产业创新发展。”展望未来,当区块链和人工智能、大数据、物联网等前沿信息技术深度融合,技术集成可以找到新的支点;当区块链和实体经济深度融合,传统金融业长期面临的信息不对称问题,将得到较好解决;当区块链与新型智慧城市建设相结合,人们对于城市管理、民生改善又有了新的期待。
4、从现实情况来看,我国在区块链领域拥有良好基础;国家对区块链的重视,为区块链技术发展与应用带来更大机遇。当然,也因为区块链之新,一些新情况新问题也难免伴生。对企业、平台而言,站在这样一个新风口,乐观展望容易,难的是守住边界,既保持创新力也尊重规律。从总体上看,由于涉及场景较为复杂,落地模式还不够清晰,区块链在实体经济领域的应用还处于起步阶段。毕竟,目前很多项目的场景不需要区块链,而许多场景与区块链结合的可行性还需充分验证。无论是随意扩大概念外延还是企图立马“变现”,都不符合科技发展规律。同时,技术的推广与应用也需要遵循市场规律。鼓励区块链发展,不等于一哄而上,搞恶性竞争、重复建设。只有不断加强协同攻关,构建区块链产业生态,推动集成创新和融合应用,才能让好技术有好前程。
